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临储玉米入市只剩一步之遥

http://www.aweb.com.cn 2020年05月13日 09:22 农博网

  玉米价格已经涨疯了。

  5月上旬已过,业内期盼的临储玉米拍卖仍然没有实锤。

  早先业内传闻的5月14日启动的低价不变,周投放400万吨的临储投放计划不攻自破,官方没有任何动作。

  东北产区玉米价格涨到1950-2000,北方港口玉米涨到超过2100。

  弥足珍贵的疫情后首个五一长假,华北气温爆裂,飙升至40℃,而后大雨倾盆。经过这一段高温暴雨的历练,2200的华北玉米行情,很快被甩到身后成为过去式,玉米涨势不衰,高歌猛进,每吨价格直奔2300-2400元。

  据统计,当前国内玉米均价接近2100元/吨,这是自2015年政策性玉米收购政策退出舞台后,近5年来的都不曾遇到的光景。

  几人欢喜几人愁。

  考虑原粮成本,现阶段玉米深加工企业理论加工利润已经大幅下滑,尽管过去一段时间企业已经上调了淀粉、酒精等产品价格来弥补利润,但以华北普通玉米和下游产品报价情况计算,淀粉加工企业理论赢利仍在-60~-100元/吨徘徊。业内数据显示,国内一些主流淀粉加工企业其开机率仅为65.6%,停机情况较多,一些比较有实力的企业开机率也降至50%左右。

  供需法则之下,价格涨跌是市场规律的真实反映,而无对错之分,只是,看这一波轰轰烈烈的涨势,消费端真得有点吃不消了。

  祈盼临储玉米入市如盼甘霖。

  关于2020年的临储玉米拍卖政策,4月份就流传了好几个版本,截止5月11日,除了时间对不上成过去时的,又新出了几个版本,你更信哪个?

  1、5月15日将拍一次性储备玉米370万吨,粮源为黑龙江玉米,之后进行包干销售,总共投放量800余万吨,临储拍卖将会与20号以后投入市场。

  点评:拍卖量不敢说,感觉这个节奏似乎有点快,一般临储拍卖不是会提前一周到10天公布么?至今还无官方实际消息。

  2、2020年5月28日开启临储玉米拍卖,周投放量200万吨,底价上调100元/吨。

  点评:逻辑上行说得通的,说到底,临储玉米也就5000多万吨,不及早两年那般财大气粗,拍卖量减少,底价跟随市场大流适当较去年上调,逻辑上是可行的。

  3、国家临储玉米竞价销售预计在两周后启动,总投放量2200万吨,平均每周投放100万吨,起拍价格较去年不变。

  点评:时间上是符合逻辑的,2200万吨投放量有点少,但按市场消费量推导,相当市场1-2个月消费量,对大的供需影响有限,照目前市场这个买粮热情,100万吨挂出来,必然是高溢价、高成交啊。

  4、5月21日启动临储玉米拍卖,14年玉米参拍企业需要具备陈化粮资质,15年未饲料及贸易用量,供给投放5669.74万吨,每周投放300万吨,15年起拍价较去年提高100元。

  点评:具体投放量精确到小数点后两位,也有更多细节,起拍低价小幅上涨100元,其实挺符合现在市场需求,只是这一次如果拍完,临储玉米去库存就提前结束了。

  5、2020年5月28日开启临储玉米投放,总体投放量2200万吨,周投放100-200万吨

  点评:逻辑上没啥毛病,和第二条传闻很相似。

  关于拍卖,还有其它一些说法,果然是乱花渐欲迷人眼,临危不乱者才是真豪杰。

  想来,未来一周到10天,20号之前,国家粮油信息中心的网站还会被广泛关注,心理权衡利弊谨慎者,已经开始开始着手相关对策了。

  据机构数据,5月11日,山东深加工倒车数量达到1038辆,早几天最低到车数量仅55车。大逻辑上,只要临储玉米拍卖启动,大概率会压制市场价格,选择继续长线经营,或者及时落袋为安,当然后者的做法更为稳妥。

  车多了,价格底气就略有不足。只是对于深加工企业,经过几次玉米市场定价博弈后略处于下风,面对1000车的供应量,也没有大手笔砍价,收购价适当下调十块八块,算是有来有往,之前一天可是涨几十块。

  虽然临储拍卖的传闻仍未有实锤,何时拍?拍多少?多少钱?这些细节目前还是人云亦云,但值得关注的是,国内玉米期货似乎已经开启下行模式。

  11日,连盘09玉米收盘至2045元,较最高峰2109元下跌65元。2月20日前后,国内疫情初步解禁,玉米期货开启了延续2个多月的上涨模式,虽然期间出现几次回调,但上行大趋势不变。

  对比来看,自4月28日以来,国内玉米期价呈快速回落趋势。不同以往的是,单日价格回调幅度大,成交量也不低,如果说消息或者传闻是行情变化的引子,那么大资本博弈的多空战略,必然是对市场的更加深刻研究结果。

  这其中最重要的一个利空消息,应该就是可能出台的玉米临储拍卖。

  另外一个原因的话,可归结为上周中美双方展开的关于贸易方面谈判。从国外媒体和分析机构的舆论来看,推测我国可能还将提高农产品的采购,其中包括玉米。若成真,同样利空玉米远期价格。

  玉米行情会怎么走?以笔者来看,起码现阶段一些大的格局形势是不变的。短期内,国内基层粮源所剩无几,即便临储玉米最快本月中旬拍卖,从拍卖成交到流通到市场,也有数周到一个月时间,那么起码到6月上旬期间,国内玉米的供需还将保持目前格局,在此期间,理论上中间商等社会粮源仍具备比较强的议价能力。

  玉米拍卖2000万吨还是5600万吨?

  如果是前者,每周100万吨的拍卖成交量,这些低价粮源流通到市场中对市场的影响力是有限的,如果到了夏季,市场粮源进一步短缺,拍卖粮也很可能会大概率高溢价,市场价格未必大幅回落。但如果拍卖5600万吨,底价不变,而且每周300万吨,则市场行情会大有不同,但这样的概率或者说“好事”会不会出现,不敢轻易判断。

  所以不管拍卖以及细则与否,至少短期内,国内的玉米市场形势不会出现大的变化。

  回归价格本身,决定其方向的是供需双方,另外还有一个重要因素是来自买卖心理。如果担心未来的价格预期会降低,选择尽早出手粮源,则可能会导致短期内玉米供应提升,价格相应回落,玉米现货价格的回调则可能提前发生。

  玉米价格会长期看多向好么?目前来看,供需偏紧的大局面还没有改变。

  会有变数么?也可能,鉴于今年的特殊情况,消费需求变化更值得挖掘分析,限于篇幅关系,暂不过多描述。

  对于玉米期货主力合约的下跌,倒是值得关注一下背后的原因,是普通获利回吐,或是主力的一些策略操作,亦或背后有其它的事件和背景,只有确认好相关动因,才能对未来玉米市场的格局变化有更清晰的认识。

    (文章来源:中华粮网)


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