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紧张也要保持微笑,变的是形势、不变的也是形势

http://www.aweb.com.cn 2018年10月11日 09:41 农博网

  周三美豆回落,主力合约下滑近10美分,当日基金买入8000手至净空仓4.7878万手。在巴西新作供应衔接之前,美豆的丰产和出口压力始终存在,美豆天气题材无法撼动贸易关系恶化带来的大市场背景。南美可供应豆源殆尽,而巴西农民的惜售情绪也是盘面推涨的因素之一,巴西大豆贴水一路上涨即可看出;巴西总统大选右翼遥遥领先,被称为“巴西的川普” 的Jair Bolsonaro,获胜概率较大,雷亚尔也连续第七日升值,但对于巴西经济而言,今年5月份导致经济瘫痪的全国卡车司机罢工是重创。

  目前有关中美关系的消息很多,美国GWQ北京之行仅逗留三个小时,气氛紧张但依然保持微笑,而外媒猜测下一次“习特会”应该是11月底12月初G20峰会的中美元首会晤上,但有消息称美国官员警告,若中方不拿出详细让步清单,川普将不会在下月的G20峰会与中方进行贸易对话。另据,中国领导层希望于2019年1月1日,隆重纪念中美建交40周年,并希望希望借这个机会,邀请特朗普访华。上述时间表说明,变化的是中美关系前景,不变的是四季度趋紧的进口大豆供应格局。

  9月下旬以来,受国庆长假因素影响,我国主流油厂进一步采购进口大豆积极性并不高,根据贸易商预估数据显示,9月国内进口大豆预计到货700万吨,低于之前预计;10月预计760万吨, 11月-12月到港均有所上调,11月预计超过550万吨、12月预计超过500万吨。在贸易战以及中美关系火药味渐浓的背景下,今年四季度后期到明年一季度,国内进口大豆缺货越来越成为共识。

  当前我国大豆和豆粕库存开始消耗,10月供应量开始逐步走低,到12月已经不足一个月需求,但由于前面的库存后移,现阶段市场还不至于紧缺,但如果中美关系持续恶化,则国内豆类供应最为紧缺的时间段应在于明年春节前后。目前华东11-1月油厂基差报价在200附近,如果到11月中旬,国内仍然没有美豆买船,那么缺货的情绪将开始进一步体现,1-2月基差将体现这一情绪。

  虽然目前美豆新作天气不是市场关心重点,但也客观存在;从目前看,收割期可能会延长,并抑制丰产压力。上周美国产区降水主要出现在北部和西部,包括衣阿华、伊利诺伊、威斯康辛和密歇根,本周部分产区降雨量将高达100毫米有洪涝风险,过去两周的多雨已经开始影响单产,或致10月供需报告单产预估略有下调,预计该份报告将继续体现庞大的供给和结转库存。

    (文章来源:了不起的大豆,作者:爱生活的卡卡猫)


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