您的位置:农博首页>财经频道>公司>公司报道>正文

牧原股份8月份销售数据点评:生猪出栏量继续高增长,仔猪占比有所提升

http://www.aweb.com.cn 2016年09月08日 10:56 农博网

   事件评论

  公司8月份销售生猪33.6万头,同比增长123%,环比增长6%。销售均价18.1元/公斤。销售收入5.79亿元,同比增长98%,环比增长0.8%。2016年1-8月份公司合计生猪销量为180.5万头,同比增长58.6%。

  公司8月生猪出栏量继续并保持大幅增长,仔猪占比有所增加。继6月份起公司生猪出栏量开始进入快速增长期,7,8月连续两个月生猪出栏超过30万头,表明了公司前期建设的产能正开始逐步释放,全年生猪出栏量300万头预计可较为轻松实现。此外8月份公司仔猪销量进占比进一步提升,测算公司8月份销售商品猪预计22.3万头,仔猪销售约11.3万头。8月份商品猪销售均价18.1元/公斤,仔猪均价54元/公斤。按商品猪头均盈利800元,仔猪头均盈利500元计算,公司8月份盈利2.36亿元。

  看好公司未来发展,主要基于:1、在环保政策趋严及养殖户补栏情绪谨慎的背景下,预计后期能繁母猪存栏将持续低位徘徊甚至低于预期,猪价至少看涨至明年,猪价高点和高位时间或超预期,此次周期猪价高点或突破24元/公斤;2、公司规模一体化养殖模式下具有较好的成本控制优势,且玉米等主粮价格的下跌使得未来公司养殖成本进一步降低;3、公司资金充足、环保设施体系完善,且拥有足够的土地储备,确保公司未来能够实现养殖规模的快速扩张,长期来看且随着公司钟祥、曹县、唐河、扶沟等养殖场的逐步投产以及定增新建200万头生猪养殖项目的开展,公司出栏量或继续保持高增长态势,整体预计公司2017和2018年生猪出栏量达450和650万头。4、公司大股东及员工持股计划全额包揽定增,充分展现了对于未来发展的信心,且公司上下利益得到绑定,经营活力进一步释放。

  看好公司在猪价景气时期盈利能力,预计公司16、17年EPS(考虑定增摊薄)分别为1.74元和2.0元。给予公司“买入”评级。

  风险提示:猪价上涨不达预期;公司生猪出栏量不达预期。

    (文章来源:长江证券)


【农博网声明】本文仅代表作者本人观点,与农博网无关。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实,对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺,请读者仅作参考,并请自行核实相关内容。

>>查看更多相关的新闻
推荐图片
广告联盟