蒙牛乳业：落后大市

  • http://www.aweb.com.cn 2008年09月25日 08:10 中银国际

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　　报告作者：赵宗俊　撰写日期：2008-09-23

　　下调目标价格。三聚氰胺事件将影响销售增长，所以我们下调了08-10年盈利预测。考虑到今年4季度和09年1季度的销量下滑趋势，我们预计08、09和10年收入增长率分别为13%、6%和10%，将每股收益预测分别由0.83人民币、1.06人民币和1.40人民币下调43.7%、49.8%和55.7%至0.47人民币、0.53人民币和0.62人民币。参考20倍的09年预测市盈率，我们将目标价格由29.40港币下调至10.80港币。对该股维持落后大市评级。

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